10 Maneras de Ganar en un Mercado bajista

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Inversión de acciones para tontos, 5ª edición

Por Paul Mladjenovic

Los mercados bajistas son brutales cuando atacan. Pregunte a cualquier inversionista que haya invertido totalmente en acciones durante 1973-1975, 2000-2002 o 2008. Usted alivia el dolor de la carnicería tirando vigorosamente de su labio inferior hacia arriba y sobre su frente para proteger sus ojos de la fealdad. Afortunadamente, los mercados bajistas tienden a ser mucho más cortos que los mercados alcistas, y si usted está adecuadamente diversificado, puede pasar sin mucho daño.

Para los inversores ágiles, los mercados bajistas pueden ofrecer oportunidades para impulsar su cartera y sentar las bases para la creación de riqueza a largo plazo. Aquí hay diez maneras de hacer que los mercados bajistas sean muy soportables (y rentables).

Encuentre buenas acciones para comprar

En un mercado bajista, las acciones de las empresas buenas y malas tienden a bajar. Pero las acciones malas tienden a mantenerse bajas, mientras que las buenas se recuperan y vuelven a la senda del crecimiento.

Para el inversor, la estrategia es clara. Si las acciones de una empresa buena y rentable se reducen, eso representa una oportunidad de compra. Traducción: Las cosas buenas están a la venta! Aquí es donde la investigación básica produce algunos diamantes en bruto. Cuando se encuentran empresas con buenas ventas y beneficios y una buena perspectiva y luego se utilizan algunos ratios clave, se puede descubrir una gran acción a un precio de ganga (gracias a que el mercado bajista).

En busca de dividendos

Un dividendo proviene de los ingresos netos de una compañía, mientras que el precio de las acciones es dictado por la compra y venta en el mercado de valores. Si el precio de las acciones baja debido a la venta, pero la empresa es fuerte, sigue obteniendo beneficios y pagando dividendos, se convierte en una buena oportunidad de compra para aquellos que buscan ingresos por dividendos.

Desenterrar gemas con clasificaciones de bonos

Un mercado bajista generalmente ocurre en tiempos económicos difíciles, y revela quién tiene demasiada deuda con la que tratar y quién está haciendo un buen trabajo en la gestión de su deuda.

Aquí es donde la calificación de los bonos se vuelve valiosa. La calificación de los bonos es una visión general de la solvencia de una empresa. La calificación es asignada por una agencia de calificación de bonos independiente (como Moody’s o Standard & Poor’s). Una calificación de AAA es la más alta disponible y significa que la agencia cree que la empresa ha alcanzado el mayor nivel de solvencia y, por lo tanto, es la menos arriesgada para invertir (en términos de compra de sus bonos). Las calificaciones de AAA, AA y A se consideran “grado de inversión”, mientras que las calificaciones más bajas (como las de Bs y Cs o peores) indican una mala solvencia.

Si la economía está en mal estado y las acciones han sido golpeadas, y si usted ve una acción cuya compañía tiene una calificación de bonos de AAA, esa puede ser una buena compra!

Rotación de los sectores

El uso de fondos cotizados en bolsa (ETFs) con sus acciones puede ser una buena manera de añadir diversificación y utilizar un enfoque de rotación sectorial. Los diferentes sectores se desempeñan bien en diferentes momentos del ciclo económico o empresarial.

Cuando la economía está rugiendo y creciendo, las empresas que ofrecen artículos de gran valor, como automóviles, maquinaria, alta tecnología, mejoras en el hogar y otras compras similares de gran tamaño, tienden a tener muy buenos resultados, al igual que sus acciones (a las que se les llama acciones cíclicas). Los sectores que representan las existencias cíclicas son el manufacturero y el de consumo discrecional. Básicamente, las acciones de las empresas que venden artículos de gran valor o “quiere” hacer bien cuando la economía está creciendo y haciendo bien.

Sin embargo, cuando la economía parece que se está hundiendo y entrando en recesión, entonces vale la pena cambiar a acciones defensivas atadas a las necesidades humanas, tales como alimentos y bebidas (en el sector de los productos de primera necesidad), servicios públicos, y similares.

Ir en corto con acciones malas

Los mercados bajistas pueden ser duros para las acciones buenas, pero son brutales para las malas. Cuando las acciones malas bajan, pueden seguir bajando y le dan la oportunidad de obtener ganancias cuando bajan aún más.

Cuando una acción mala cae, la acción a menudo entra en una caída más severa a medida que más y más inversionistas la miran y descubren que las finanzas de la compañía se tambalean. Mucha gente acortaría las acciones y las ganancias cuando siga cayendo.

Es por ello que ir en corto con stops ajustados sería preferible. Si se equivoca y las acciones suben, tiene el potencial de sufrir pérdidas ilimitadas. Una mejor manera de especular sobre la caída de una acción es comprar opciones de venta a largo plazo, lo que le da la posibilidad de obtener beneficios si tiene razón (que la acción caerá), pero limita sus pérdidas si se equivoca.

Usar con cuidado el margen

Muchos inversores no utilizan el margen, pero si lo utilizan con prudencia, es una herramienta poderosa. Usarlo para adquirir acciones que paguen dividendos después de que se hayan corregido puede ser una gran táctica. El margen es el uso de fondos prestados de su corredor para comprar valores (también conocido como préstamo de margen). Tenga en cuenta que cuando usted emplea el margen, usted agrega un elemento de especulación a la mezcla. Comprar 100 acciones de una acción que paga dividendos con el 100 por ciento de su propio dinero es una gran manera de invertir, pero comprar las mismas acciones con margen agrega riesgo a la situación.

Fíjese en las frases”después de que hayan corregido” y”acciones que pagan dividendos”. Ambas frases tienen la intención de darle un mejor enfoque a su estrategia de margen. Usted odiaría usar el margen antes de que la acción sea corregida o rechazada porque la firma de corretaje quiere que usted tenga suficiente “garantía de acciones”, por así decirlo. Usar el margen en el momento equivocado (cuando la acción es alta y posteriormente cae) puede ser peligroso, pero usar el margen para comprar la acción después de una caída significativa es mucho menos arriesgado.

Comprar una opción de compra

Una opción de compra es una apuesta de que un activo en particular (como una acción o un ETF) aumentará de valor a corto plazo. Comprar opciones de compra se trata de especular, no de invertir. Recuerde, una opción de compra es un derivado, y tiene una vida útil finita; puede expirar sin valor si no tiene cuidado.

La buena parte de una opción de compra es que puede ser barata de comprar y tiende a ser un vehículo muy barato en la parte inferior (mercado bajista) de la bolsa de valores. Aquí es donde tu bando contrario puede hacer efecto. Si el precio de las acciones ha sido martillado pero la empresa está en buena forma (ventas sólidas, ganancias, etc.), apostar por un rebote para las acciones de la empresa puede ser rentable.

Las opciones son una forma de especular, no de invertir. Con la inversión, el tiempo está de su lado. Pero con las opciones, el tiempo está en su contra porque las opciones tienen una vida finita y pueden expirar sin valor. Para más información sobre las estrategias de creación de riqueza con opciones, consulte el libro High-Level Investing para tontos (Wiley).

Escribir una opción de compra cubierta

La emisión de una opción de compra cubierta significa que usted está vendiendo una opción de compra sobre una acción de su propiedad; en otras palabras, usted acepta la obligación de vender sus acciones al comprador (o titular) de la opción de compra que usted emitió a un precio específico si la acción sube y alcanza o excede el precio de ejercicio. A cambio, usted recibe ingresos (a los que se hace referencia como la prima de opción). Si las acciones no suben al precio especificado de la opción durante la vida de la opción (una opción tiene una vida útil decreciente y una fecha de vencimiento), entonces usted puede mantener tanto sus acciones como los ingresos de hacer (escribir) la opción de compra.

La emisión de opciones de compra cubiertas es una forma relativamente segura de aumentar el rendimiento de su posición en acciones hasta en un 5 por ciento, un 7 por ciento e incluso más del 10 por ciento, dependiendo de las condiciones del mercado. Tenga en cuenta, sin embargo, que la desventaja de escribir una opción de compra cubierta es que usted puede estar obligado a vender sus acciones al precio especificado de la opción (referido como precio de ejercicio), y usted renuncia a la oportunidad de hacer ganancias por encima de ese precio especificado. Pero si se hace bien, una opción de compra cubierta puede ser una estrategia virtualmente libre de riesgos.

Escribir una opción de venta para generar ingresos

La emisión de una opción de venta le obliga a usted (el emisor de la opción de venta) a comprar 100 acciones de una acción (o ETF) a un precio específico durante el período de tiempo en que la opción está activa. Si una acción que le gustaría comprar acaba de caer y está interesado en comprarla, considere la posibilidad de escribir una opción de venta sobre esa misma acción.

La opción de venta le proporciona ingresos (llamada prima) mientras que le obliga a comprar las acciones subyacentes al precio acordado de la opción (llamado precio de ejercicio). Pero debido a que usted quiere comprar las acciones de todos modos al precio de ejercicio de la opción, está bien, y a usted también se le paga por hacerlo (la prima).

La emisión de opciones de venta es una excelente forma de generar ingresos en el fondo de un mercado bajista. El único “riesgo” es que tenga que comprar una acción que le guste. ¡Genial!

Sea paciente

Si te vas a jubilar dentro de diez años (o más), un mercado bajista no debería hacerte sudar. Las buenas acciones salen de los mercados bajistas, y por lo general están listas para el mercado alcista subsiguiente. Así que no sea tan rápido para salir de la acción. Simplemente siga monitoreando a la compañía por sus estadísticas vitales (ventas y ganancias crecientes, etc.), y si la compañía se ve bien, entonces espere. Siga cobrando sus dividendos y mantenga las acciones mientras zigzaguean en el horizonte a largo plazo.

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