10 maneras de minimizar las pérdidas en la inversión de alto nivel

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Por Paul Mladjenovic

Incluso los legendarios profesionales de la inversión y la especulación tienen fracasos y pérdidas. La clave es que todas estas personas aprendieron de lo que hicieron y modificaron sus enfoques en el futuro. Aquí hay diez aspectos de las pérdidas, ya sea ayudándole a minimizarlas o sugiriéndole qué hacer si las tiene.

Utilizar órdenes de stop-loss

«Haz que tus ganancias corran, pero limita tus pérdidas.» Este viejo consejo puede ser un cliché, pero es la quintaesencia de la gran estrategia.

En el mercado actual, limitar sus pérdidas es fácil de hacer gracias a la tecnología. Considerando lo loco y volátil que es el mundo, la orden de stop-loss debería ser un arma lista para invertir y especular con su arsenal. El truco es saber cuándo colocar una orden de stop loss, cuánto tiempo debe estar en efecto y hasta dónde colocar la orden de stop loss a partir del precio de mercado de la acción (o del fondo negociado en la bolsa).

Usted pone una orden de stop-loss en una posición en su cartera (como una acción o un ETF) para limitar el riesgo a la baja de la posición sin limitar el potencial alcista.

Trailing stops de los empleados

El trailing stop es una orden de stop-loss que esencialmente sigue al precio de la acción como una cola gigante mientras el precio de la acción zigzaguea hacia arriba. En el momento en que la acción se revierte y cae, la orden de stop-loss se mantiene en el nivel más reciente que ha alcanzado. Cuando y si la acción alcanza ese nivel de precio de stop-loss, el trailing stop se convierte en una orden de mercado y la acción será vendida. En ese momento, ha evitado más pérdidas.

Ir a contracorriente

Cuando todo el mundo y su tío están entusiasmados con el mercado de valores y la relación entre los toros y los osos es similar a la relación entre los fans de los Red Sox y los fans de los Yankees en el Fenway Park, entonces es el momento de ser un contrariante – uno cauteloso.

Comenzar a alejarse de una fiesta que está atrasada hasta el final es una buena manera de evitar pérdidas. Claro, puede que te pierdas un poco más, pero nadie saldrá perjudicado si vende o utiliza otras estrategias de limitación de pérdidas.

Tener una estrategia de cobertura

Tener una estrategia de cobertura después del choque es como cerrar la puerta del establo después de que los caballos escaparon. El mejor momento para considerar una estrategia de cobertura es antes de una inversión importante del mercado. Una estrategia de cobertura es básicamente saber (y hacer) lo que es necesario para preservar las ganancias o simplemente limitar los inconvenientes.

Una estrategia de cobertura difiere en función de la duración de la caída esperada. Para correcciones, se considera la cobertura comprando opciones de venta, por ejemplo. Para los mercados bajistas, usted busca vender y estar en efectivo.

Mantener reservas de efectivo

Las oportunidades suceden constantemente – los riesgos aparecen para descarrilar o retrasar los mejores planes – pero el inversor preparado siempre tiene dinero en efectivo al margen. Algo de dinero extra es como un arma secreta; también es una gracia de ahorro cuando sus posiciones están bajas, y necesita dinero para algunos gastos imprevistos.

Vender y cambiar

Cuando sus acciones están bajas, ¿puede hacer un paso de lujo de dos que le puede ahorrar en impuestos y le puede preparar para un rebote rentable? Lleve un registro de sus ganancias y pérdidas no realizadas y vea si hay oportunidades de beneficios fiscales, dado lo que está sucediendo en su cartera. Tal vez tenga la oportunidad de vender una posición perdedora en su cartera para contabilizar una pérdida de capital. Las pérdidas de capital realizadas son generalmente deducibles de impuestos (consulte con su asesor fiscal para estar seguro).

Usted puede jugar el rebote de varias maneras, pero asegúrese de que la pérdida de impuestos tiene sentido en su situación y que usted hizo su debida diligencia con respecto al potencial rebote de la acción o el sector en el que se encuentra. Discuta su situación personal de impuestos con su asesor de impuestos.

Diversificar con alternativas

Tenga en cuenta que como inversionista, aunque tenga un capital limitado, usted vive en una época en la que existen muchas estrategias y alternativas de inversión. Cuando tiene en mente una acción en la que va a invertir, debe enumerar o investigar las alternativas que podrían acompañar o aumentar su elección de inversión y ayudarle a limitar o incluso a revertir una pérdida potencial.

El uso de ETFs apalancados es un buen ejemplo de este enfoque. Un ETF apalancado es un vehículo especulativo que busca emular el doble o incluso el triple del movimiento del activo subyacente.

Los ETFs apalancados son una forma de especular. Pueden magnificar las ganancias cuando usted tiene razón, pero pueden magnificar las pérdidas si usted está equivocado.

Considere el collar de coste cero

Tienes una acción que lo ha hecho bien, pero estás preocupado. La acción puede tener algunas alzas, pero el riesgo a la baja parece estar creciendo. Usted no quiere vender las acciones porque la ganancia es considerable (¡y gravable!), pero el corto plazo le preocupa. ¿Puede proteger su stock de una posible corrección sin necesidad de venderlo?

Considere hacer el collar de costo cero, una combinación de escribir una llamada cubierta y comprar una opción de venta sobre la misma acción (o ETF).

Cuando escribe una opción de compra cubierta, usted recibe ingresos (de la prima que recibe cuando la «escribe» o la vende); luego puede utilizar estos ingresos para comprar la opción de venta. Esta combinación se llama collar porque encaja efectivamente en el precio de la acción. Así es como pueden desarrollarse los eventos:

  • Si las acciones bajan: La opción de venta que usted compró entra en juego. El valor de la opción de venta aumentará cuanto más caiga la acción.
  • Si las acciones suben: Usted obtiene una pequeña ganancia de las acciones cuando se venden al precio de ejercicio de la opción de compra que usted escribió. Pero eso es todo, porque la llamada cubierta limita sus ganancias; no puede obtener ninguna ganancia por encima del precio de ejercicio.
  • Si la culata se mueve de forma plana o lateral: Tanto la llamada que usted escribió como la opción de venta que compró expirarían. Pero no te preocupes. Sus acciones están bien, y debido a que ambas posiciones fueron adquiridas como un collar de costo cero, no se hace ningún daño cuando expiran. El collar no te costó, así que no hay pérdida real.

Intente vender opciones de venta

Digamos que tienes una acción con pérdidas. Usted revisa los restos y ve que el precio de la acción puede estar abajo (¡negativo!), pero todo lo demás sobre la acción subyacente y su compañía es positivo.

Supongamos que usted tiene una acción que pasó de $50 por acción y que se está revolcando en dolor a, digamos, $25. ¿Vende y se lleva la pérdida, a pesar de que la compañía es realmente excelente? Mida dos veces sobre esto – ¿está el precio de la acción abajo solamente porque los inversionistas dejaron el sector enteramente debido a factores que son temporales y no fundamentales para el valor real en el sector?

Digamos que la compañía está bien, pero usted podría utilizar la pérdida para fines fiscales (las pérdidas de capital en su cartera son generalmente deducibles). Por lo tanto, considere la posibilidad de vender las acciones y luego escribir una opción de venta sobre las mismas acciones. Por qué? Cuando usted vende las acciones perdedoras, usted recoge la pérdida en sus impuestos. Además, debido a que la acción ha bajado drásticamente, las opciones de venta son probablemente «gordas» (lo que significa que adquirieron mucho valor debido a la caída del precio de la acción).

Dado esto, escriba una opción de venta sobre esa acción; le dará buenos ingresos y usted puede fijar un buen precio porque la opción de venta requerirá que compre la acción al precio más bajo (el precio de ejercicio en la opción de venta). La conclusión es que tomaste un mal evento (la caída de la acción) y lo convertiste en algo más positivo.

Prepare su estrategia de salida

Se supone que las existencias son un medio para alcanzar un fin. Usted obtiene acciones ya sea por ingresos o ganancias, tal vez ambas. Si usted tiene una gran acción y ha estado obteniendo grandes (y crecientes) dividendos, año tras año, entonces una estrategia de salida no es una consideración o no es una preocupación importante. Usted desarrolla una estrategia de salida para ese tipo de tenencia en caso de que realmente necesite el dinero para una preocupación fuera del ámbito de la inversión, como financiar la universidad para su nieto o comprar esa casa de retiro con todo el dinero en efectivo, sin hipoteca.

¿Cuándo saldrá de su posición con la acción X? ¿Y por qué? ¿Qué tipo de escenarios le harían vender esa acción en particular? Reflexione sobre la estrategia de salida antes de que se materialice la necesidad de vender. Muchos inversores piensan en una estrategia de salida incluso antes de hacer la compra inicial.

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