Un Compendio de Ratios Financieros para QuickBooks 2014

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Por Stephen L. Nelson

Para los usuarios de QuickBooks 2014, a menudo obtendrá un gran conocimiento de los datos financieros si utiliza los coeficientes financieros para explorar las relaciones entre los montos que aparecen en los estados financieros. A continuación, verá una lista y una descripción de los coeficientes financieros más populares que utilizan los gerentes de empresas.

Coeficiente de solvencia

La medida de liquidez del ratio actual compara el activo circulante de una empresa con su pasivo circulante. Los activos corrientes de una empresa incluyen efectivo, inventario, cuentas por cobrar y cualquier otro activo que pueda o vaya a convertirse rápidamente en efectivo.

A continuación se presenta la fórmula exacta utilizada para calcular el coeficiente de solvencia:

activo circulante ÷ pasivo circulante

He aquí una pauta general con respecto a los coeficientes actuales: El coeficiente de solvencia de una empresa debe tener un valor igual o superior a 2.

Relación de prueba de acidez

También conocido como el coeficiente rápido, el coeficiente de prueba de ácido es una medida más severa de la liquidez de una empresa. Sin embargo, tiene la misma finalidad general que la ratio actual. El coeficiente de solvencia indica la facilidad con la que una empresa puede cumplir sus obligaciones financieras actuales y aprovechar cualquier oportunidad financiera que surja.

La siguiente fórmula se utiliza para calcular la relación de prueba de ácido:

(activo circulante - existencias) ÷ pasivo circulante

He aquí una guía para las proporciones de la prueba de ácido: El coeficiente de prueba de ácido de una empresa debe ser igual o superior a 1.

Ratio de deuda

El ratio de deuda simplemente muestra la deuda de la empresa como porcentaje de su estructura de capital. El término estructura de capital se refiere al pasivo total y al monto del patrimonio neto del propietario.

La fórmula para calcular el ratio de deuda es sencilla:

deuda total ÷ activos totales

No existe ninguna directriz para el ratio de deuda porque los ratios de deuda apropiados varían según la industria y el tamaño de la empresa en una industria.

Ratio de endeudamiento

Una proporción de capital de deuda compara la deuda a largo plazo de una empresa con el capital de los accionistas o el capital del propietario. Esencialmente, el coeficiente de endeudamiento expresa la deuda a largo plazo de una empresa como porcentaje del capital de su propietario.

A continuación se presenta la fórmula utilizada para calcular el coeficiente de endeudamiento:

deuda a largo plazo ÷ capital contable

Si bien no existen pautas para la proporción de capital de deuda, simplemente compare su proporción de capital de deuda con las proporciones de capital de deuda de empresas de tamaño similar en su industria.

Proporción de intereses ganados

El ratio de veces que se gana interés indica la facilidad con la que una empresa paga los gastos por intereses de su deuda. La siguiente fórmula se utiliza para calcular el ratio de los intereses ganados:

ingresos de explotación ÷ gastos por intereses

No existe una pauta estándar para la proporción de los intereses ganados. Obviamente, sin embargo, la proporción de veces que se gana interés debe indicar que una empresa puede pagar fácilmente sus gastos por intereses.

Tasa de cobertura de cargos fijos

La tasa de cobertura de cargos fijos se asemeja a la tasa de interés ganada por el tiempo. El índice de cobertura de cargos fijos calcula la facilidad con la que una empresa paga no sólo sus gastos de intereses, sino también los pagos del capital de los préstamos y cualquier otro pago que la empresa esté legalmente obligada a hacer.

La relación de cobertura de cargos fijos utiliza la siguiente fórmula:

ingresos disponibles para cargas fijas ÷ cargas fijas

No existe ninguna directriz que especifique cuál debe ser su índice de cobertura de cargos fijos. De hecho, es particularmente difícil obtener la información necesaria para pensar en las tasas de cobertura de cargos fijos porque los cargos fijos no aparecen claramente en el conjunto estándar de estados financieros simples.

Coeficiente de rotación de inventarios

El índice de rotación de inventario mide cuántas veces en un período contable se agota el saldo del inventario. La fórmula es la siguiente:

costo de ventas ÷ inventario promedio

No existe ninguna directriz para los índices de rotación de inventario. Un buen índice de rotación de inventario depende de lo que sus competidores están haciendo dentro de su industria.

Ratio de días de inventario

El ratio de días de inventario se asemeja al ratio financiero de rotación de inventario; calcula cuántos días de inventario está almacenando una empresa. El ratio utiliza la siguiente fórmula:

inventario medio ÷ (coste anual de las mercancías vendidas ÷ 365)

La regla general es que usted da la vuelta a su inventario tan rápido como lo hace su competidor.

Proporción media del período de cobro

El índice medio del período de cobro muestra el tiempo que tarda una empresa en cobrar sus cuentas por cobrar. Usted puede pensar en esta proporción como una medida de la calidad de los procedimientos de crédito y cobranza de una empresa. En otras palabras, esta relación muestra lo inteligente que es una empresa a la hora de decidir a quién conceder un crédito. Esta relación también muestra cuán efectiva es una empresa en la cobranza a los clientes.

La fórmula del ratio del período medio de cobro tiene este aspecto:

promedio de cuentas por cobrar ÷ promedio de ventas a crédito por día

La pauta sobre el período medio de cobro es que debe estar vinculado a sus condiciones de pago. Si el número medio de días de ventas a crédito en la contabilidad de deudores es igual a 60, por ejemplo, las condiciones de pago deberían ser algo así como 60 días netos (lo que significa que los clientes deben pagarle en 60 días o menos).

Índice de rotación de activos fijos

El índice de rotación de activos fijos cuantifica la eficiencia con la que una empresa emplea sus activos fijos. Como era de esperar, este coeficiente financiero es más útil cuando una empresa tiene muchos activos fijos: bienes raíces, equipos, etc.

El índice de rotación de activos fijos utiliza la siguiente fórmula:

ventas ÷ activos fijos

Al igual que en el caso de muchos de estos ratios financieros, no existe ninguna pauta que se pueda utilizar para determinar un buen ratio de rotación de activos fijos. Compara su índice de rotación de activos fijos con los de empresas de tamaño similar en su sector.

Índice de rotación de activos totales

El índice de rotación de activos totales también mide la eficiencia con la que está empleando sus activos. Esta relación es probablemente más apropiada en la situación en la que una empresa no tiene muchos activos fijos, pero la empresa sigue ganando o perdiendo en el juego de los negocios en función de lo bien que la empresa gestiona sus activos.

La fórmula del índice de rotación de activos totales es la siguiente:

ventas ÷ activos totales

La relación de rotación de activos totales que usted calcula para su negocio no puede ser comparada con algún punto de referencia externo o regla estandarizada. Usted compara su proporción con la misma proporción de empresas de tamaño similar en su industria.

Porcentaje de margen bruto

También conocido como el margen de ganancia bruta, el porcentaje de margen de ganancia bruta muestra cuánto le queda a una empresa después de pagar su costo de ventas. El margen bruto es lo que paga los gastos operativos, los gastos de financiación (intereses) y, por supuesto, los beneficios.

El porcentaje de margen bruto utiliza la siguiente fórmula:

margen bruto ÷ ventas

No existe una pauta para lo que debe ser un porcentaje de margen bruto. Algunas empresas disfrutan de márgenes brutos muy elevados. Otras empresas ganan mucho dinero a pesar de que los porcentajes de margen bruto son muy bajos. En general, por supuesto, cuanto más alto sea el porcentaje de margen bruto, mejor.

Resultado de explotación/ventas

En el caso de la empresa en la que los ingresos operativos equivalen a 60.000 dólares y las ventas equivalen a 150.000 dólares, se calcula el porcentaje del margen operativo neto utilizando esta fórmula:

$60,000 ÷ $150,000

Esta fórmula devuelve el valor 0.4. En otras palabras, usted ve un margen operativo del 40 por ciento, lo que indica que los ingresos operativos de una empresa equivalen al 40 por ciento de sus ventas.

No existen lineamientos para lo que debe ser un porcentaje del margen operativo neto.

Porcentaje de margen de beneficio

El porcentaje de margen de ganancia funciona como el porcentaje de margen de operación neto; expresa la utilidad neta de la empresa como porcentaje de las ventas, como se muestra en la siguiente fórmula:

ingresos netos ÷ ventas

Rendimiento de los activos

El rendimiento de los activos es el rendimiento que la empresa entrega a los accionistas y el interés que la empresa paga a los prestamistas como porcentaje de sus activos. Algunas empresas utilizan el rendimiento de los activos para evaluar la rentabilidad del negocio. (Los bancos hacen esto, por ejemplo.)

La fórmula real es

(ingresos netos + intereses) ÷ activos totales

Rendimiento de los fondos propios

El coeficiente financiero de rendimiento de los fondos propios expresa los ingresos netos de una empresa como porcentaje de los fondos propios o de los fondos propios de su propietario. (El capital de los accionistas y el capital de los propietarios son la misma cosa.)

La fórmula, que es engañosamente simple, es la siguiente:

ingresos netos ÷ patrimonio neto

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