Un ejemplo hipotético de operaciones – Explicado

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Por Joe Duarte

He aquí un escenario hipotético que un operador podría encontrar. El mercado está tratando de comenzar un nuevo mercado alcista entrando en una fase de transición alcista. En este momento, su portafolio de ejemplo de $100,000 se encuentra 100% en efectivo. Su objetivo: Establecer diez posiciones a la altura del mercado alcista, lo que significa que planea asignar un promedio de $10,000 de su capital inicial para cada posición.

Cuando empiece a ver signos de una transición alcista, es probable que se esté dando prisa para empezar a tomar posiciones, aunque todavía no haya encontrado acciones que se ajusten a sus criterios de operación. Aún así, le gustaría participar en el nuevo mercado alcista, y está dispuesto a arriesgarse a una pequeña pérdida si el mercado alcista no se materializa.

En este caso, es posible que desee comenzar tomando una posición pequeña, tal vez una posición de 5.000 dólares de medio tamaño, utilizando fondos cotizados en bolsa (ETF) para los índices de mercado más amplios y tal vez para uno o dos fondos sectoriales a medida que éstos estallan. Por ejemplo, puede tomar una posición de 5.000 dólares en el NASDAQ ETF (QQQ), con un compromiso similar al S&P 500 ETF (SPY), y posiciones de tamaño similar en el sector de ETFs cíclicos y tecnológicos (XLY y XLK, respectivamente).

En total, usted tendría posiciones por un total de $20,000, que es el 20 por ciento de su capital, comprometido con el mercado. Este tipo de compromiso es apropiado para una fase de transición alcista relativamente arriesgada.

A medida que las acciones se salen de sus patrones de rango de operación, usted puede agregar posiciones, pero necesita continuar tomando posiciones pequeñas hasta que esté seguro de que el mercado ha cambiado a un mercado alcista. También debe establecer un límite máximo para la cantidad de capital que está dispuesto a comprometer durante una fase de transición alcista, tal vez no más del 40 por ciento o 50 por ciento de su capital total de operaciones.

Si las condiciones del mercado se convierten en un mercado alcista, usted puede empezar a tomar posiciones completas y convertirse en una inversión completa. También es posible que desee reasignar sus posiciones de los ETFs a valores líderes que muestren una alta fortaleza relativa. Si planea utilizar el margen como apalancamiento, un mercado alcista es el momento de hacerlo.

En este caso, usted podría apalancar sus $100,000 de capital comercial en una cartera de acciones y ETFs con un valor de hasta $200,000 o más a medida que su cartera crezca. Puede añadir posiciones a las ya existentes o añadir nuevas posiciones en acciones principales a medida que se salen de los patrones de los rangos de negociación. Sea lo que sea que decidas, mantén el número de posiciones pequeño.

Cuando el mercado se consolida en una fase de retroceso alcista, es necesario ajustar las paradas y considerar la posibilidad de cubrir sus posiciones. Esto le permite utilizar sus paradas para salir de las acciones de bajo rendimiento. Si te detienen fuera de una posición, olvídalo. Si es un negocio rentable, pague sus impuestos y esté contento con sus ganancias. Si usted está apalancado, quiere salir de sus posiciones de margen rápidamente cada vez que se mueven en su contra para que no renuncie a sus ganancias.

Durante una retirada alcista, primero debe decidir si quiere cubrir la cartera y luego decidir si quiere cubrir cada posición individual o la cartera en su conjunto. En general, probablemente le preocupe más una corriente descendente en todo el mercado que un gran tropiezo en una sola posición. Si ese es el caso, entonces cubrir toda la cartera con opciones de índices tiene sentido. Sin embargo, cuanto mayor sea el número de acciones en su cartera, más sentido tiene cubrir sus posiciones individuales.

A medida que un retroceso alcista vuelve a un mercado alcista, reasigne su capital a los nuevos líderes a medida que éstos se expanden. Después de cada retroceso alcista, es prudente volverse un poco más conservador. Por ejemplo, puede ajustar sus paradas, usar menos apalancamiento o continuar proporcionando una cobertura contra una baja significativa.

Cuando el mercado alcista pasa a un mercado bajista, usted necesita salir de sus posiciones largas cuando sus paradas se ven afectadas. Usted puede continuar manteniendo sus posiciones siempre y cuando no estén perdiendo dinero, pero no deje que las ganancias de su mercado alcista se evaporen. Si desea vender en corto, el mercado bajista es el momento de hacerlo.

Hacer operaciones rentables es significativamente más fácil si usted compra durante los mercados alcistas y vende o vende en corto durante los mercados bajistas. Una vez más, no intente luchar contra la tendencia dominante. Por supuesto, pueden existir sutilezas. Usted puede, por ejemplo, tomar posiciones largas en acciones defensivas, tales como empresas de servicios públicos y financieras, durante los mercados bajistas. Algunos operadores encuentran rentable mantener una cartera de dos caras, en la que se compran las acciones de mejor rendimiento y las de peor rendimiento se cortan simultáneamente, incluso durante un mercado alcista en auge, pero nuestro consejo es que sea sencillo. Conviértase en un experto operando con la tendencia dominante antes de tratar de afinar su estrategia.

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